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Im Devisenhandel ist das Erlernen und Anhäufen von Fachwissen zwar die Grundlage für erfolgreiches Trading, doch sollten Trader sich vor kognitiver Starrheit und unflexiblem Denken hüten, die aus einer übermäßigen Abhängigkeit von theoretischem Wissen resultieren können.

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Manche Trader entwickeln im Laufe ihres Lernprozesses leicht eine kognitive Trägheit, die auf einer „Überlegenheit des theoretischen Wissens“ beruht. Bei neuen Marktproblemen und -veränderungen suchen sie gewohnheitsmäßig nach Lösungen in klassischen Theorien und historischen Fallbeispielen. Diese Denkweise beschränkt die Entscheidungsfindung im Wesentlichen auf den Rahmen vergangener Erfahrungen und ignoriert die dynamische Entwicklung des Marktumfelds. Aus kognitiver Sicht ist das Wissen in Büchern größtenteils eine Zusammenfassung und Verfeinerung vergangener Marktphänomene und spiegelt die Marktlogik und die Funktionsweise einer bestimmten historischen Periode wider. Unsicherheit und dynamische Veränderungen gehören jedoch zu den Kernmerkmalen des Finanzmarktes. Neue Markttrends, Handelsmodelle und Risikofaktoren entstehen oft im Zusammenspiel mehrerer neuer Variablen. Diese Neuerungen sind noch nicht in das bestehende Wissenssystem integriert, und fertige Antworten finden sich naturgemäß nicht in der vorhandenen Literatur. Die Entwicklung des Finanzsektors ist selbst eine Geschichte des ständigen Überwindens traditioneller Vorstellungen und kontinuierlicher Innovation. Von traditionellen Offline-Handelsmodellen bis zur weitverbreiteten Nutzung elektronischer Handelssysteme, vom Spot-Handel bis zum boomenden Derivatemarkt – jede Branchentransformation basiert auf dem Überwinden bisheriger Erfahrungen und der Reaktion auf neue Marktanforderungen. In ihren Anfängen ließen sich diese Transformationen nicht eindeutig anhand historischer Aufzeichnungen lenken. Als einer der liquidesten und komplexesten Finanzmärkte weltweit weist der Devisenmarkt eine noch ausgeprägtere Dynamik und innovative Merkmale auf. Wechselkursschwankungen werden nicht nur von traditionellen Faktoren wie Wirtschaftsdaten und Geldpolitik beeinflusst, sondern auch von neuen Variablen wie geopolitischen Ereignissen, neuen Trends bei grenzüberschreitenden Kapitalströmen und dem Einsatz von Finanztechnologie. Die Mechanismen und Wirkungswege dieser neuen Variablen gehen oft über den Rahmen des traditionellen Lehrbuchwissens hinaus. Beispielsweise könnten die Hauptursache für Wechselkursschwankungen in einem bestimmten Jahr veränderte Handelsmuster aufgrund der Umstrukturierung globaler Lieferketten sein, während im Folgejahr veränderte Kapitalströme infolge neuer Finanzinstrumente den Markt dominieren könnten. Wenn Händler weiterhin auf Erfahrungen aus dem Marktumfeld des Vorjahres zurückgreifen, um auf die diesjährigen Veränderungen zu reagieren, treffen sie wahrscheinlich verzerrte Entscheidungen, da sie sich nicht an die neue Marktlogik anpassen können. Dies bestätigt die Realität im Devisenhandel: „Erfahrungen aus dem Vorjahr lassen sich nur schwer auf den aktuellen Markt übertragen.“
Im Kern bedeutet Innovationsfähigkeit im Devisenhandel, neue Marktvariablen präzise zu erfassen und sich dynamisch an sie anzupassen, anstatt vergangenes Wissen mechanisch anzuwenden. Erfolgreiche Händler zeichnen sich oft durch ein offenes Verständnis neuer Markttrends aus, das auf einer soliden Wissensbasis beruht. Sie leugnen weder den grundlegenden Wert theoretischen Wissens noch verfallen sie dem Empirismus, sondern entwickeln Handelsstrategien, die an den aktuellen Markt angepasst sind, indem sie kontinuierlich neue Marktdynamiken beobachten und die Wirkungsweise neuer Variablen analysieren. Wenn beispielsweise neue Vermögenswerte wie Kryptowährungen beginnen, Auswirkungen auf den traditionellen Devisenmarkt zu haben, werden innovative Händler proaktiv die Verknüpfungsmechanismen zwischen Kryptowährungen und traditionellen Währungen untersuchen, anstatt sich auf den bisherigen Analyseansatz zu beschränken, der sich ausschließlich auf Fiat-Währungskurse konzentrierte. Wenn Hochfrequenzhandelsalgorithmen zunehmend im Devisenmarkt eingesetzt werden, werden Händler erforschen, wie sie neue technologische Werkzeuge zur Optimierung ihrer Risikomanagementmodelle nutzen können, anstatt an traditionellen manuellen Entscheidungsmodellen festzuhalten. Diese Offenheit für Neues und die Bereitschaft, Neues zu erforschen, sind entscheidend, um kognitive Starrheit zu überwinden und die Handelsfähigkeiten kontinuierlich zu verbessern. Nur wer sich von der Denkweise löst, „Antworten in der Vergangenheit zu suchen“, kann im sich ständig wandelnden Devisenmarkt langfristig wettbewerbsfähig bleiben.

Die Ansichten von Devisenhändlern zum Thema „Floatfishing“ und „Topfishing“ variieren je nach ihren Anlagestrategien.

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Im dynamischen Devisenhandel sind Diskussionen über Markteinschätzungen und Handelsstrategien üblich. Es ist jedoch entscheidend, sich nicht in ziellosen Debatten zu verlieren. Oftmals fehlen in diesen Diskussionen klare Definitionen von Handelszyklen, Risikobereitschaft und Anlagezielen. Die Teilnehmer bleiben oberflächlich und diskutieren einzelne Handelsverhaltensweisen oder Markteinschätzungen, ohne ihre eigenen Handelsmodelle oder die operative Logik und Haltedauer des Gegenübers zu berücksichtigen. Dies führt nicht nur zu keinem konstruktiven Konsens, sondern kann auch viel Energie verschwenden und aufgrund widersprüchlicher Standpunkte sogar irrationale Emotionen auslösen, was sich negativ auf nachfolgende Handelsentscheidungen auswirkt. Die Komplexität des Devisenmarktes bedingt, dass es keine allgemeingültige, „absolut richtige“ Sichtweise gibt. Die Rationalität jeder Handelsentscheidung muss im jeweiligen Kontext und aus der jeweiligen Perspektive geprüft werden. Debatten, die die Perspektive außer Acht lassen, ignorieren die vielfältigen Merkmale des Marktes und generieren daher keinen praktischen Nutzen.
Im Devisenhandel hängt die Beurteilung, ob „am Tiefpunkt kaufen und am Hochpunkt verkaufen“ richtig oder falsch ist, stark von der Perspektive des Händlers ab. Für langfristig orientierte Anleger, die eine langfristige Vermögensallokation anstreben, ist der Kauf am Tiefpunkt und der Verkauf am Hochpunkt oft eine sinnvolle Wahl, die ihrer Handelslogik entspricht. Die Kernstrategie langfristiger Anleger basiert auf der Analyse langfristiger Faktoren wie makroökonomischer Zyklen und geldpolitischer Trends. Sie eröffnen Positionen, wenn sich die Wechselkurse auf historisch niedrigen (Bottom Fishing) oder hohen (Top Fishing) Niveaus befinden, und halten diese Positionen langfristig, bis der Wechselkurs zu seinem inneren Wert zurückkehrt, um so vom langfristigen Trend zu profitieren. Kurzfristige Marktschwankungen, die zu nicht realisierten Gewinnen oder Verlusten führen, sind für sie nicht von primärer Bedeutung; entscheidend ist die Genauigkeit ihrer Einschätzung des langfristigen Trends. Daher sind Bottom- und Top-Fishing nicht nur wichtige Methoden zum Aufbau langfristiger Positionen, sondern auch eine unvermeidliche Wahl basierend auf langfristigen Werturteilen und somit ein fundamentales Kriterium im Handelssystem.
Für kurzfristig orientierte Händler, die kurzfristige Marktschwankungen ausnutzen wollen, sind Bottom- und Top-Fishing jedoch mit hoher Wahrscheinlichkeit riskante und fehlerhafte Strategien. Die Gewinnlogik kurzfristiger Händler beruht darauf, intraday- oder kurzfristige Wechselkursschwankungen präzise zu erfassen und schnelle Gewinne aus Preisdifferenzen zu erzielen. Bottom- und Top-Fishing erfordern jedoch eine genaue Einschätzung der Tief- und Höchststände des Wechselkurses – diese Punkte sind naturgemäß sehr subjektiv und unsicher. Kurzfristige Märkte werden von Faktoren wie Finanzierung und Marktstimmung beeinflusst, wodurch Wechselkurse innerhalb oder sogar durch wichtige Niveaus in sogenannten Tief- oder Höchstbereichen schwanken. Dies kann dazu führen, dass kurzfristig orientierte Händler zu früh in den Markt einsteigen und in eine Falle geraten oder Handelschancen verpassen, während sie auf präzise Einstiegspunkte warten. Darüber hinaus erfordert der kurzfristige Handel einen hohen Kapitalumschlag und eine effiziente Stop-Loss-Order. Die verlängerten Halteperioden und das erhöhte Risiko, die sich aus dem Kauf von Schnäppchen und dem Kauf von Top-Positionen ergeben, widersprechen oft den Risikomanagementprinzipien des kurzfristigen Handels. Daher gelten diese beiden Strategien im kognitiven Rahmen kurzfristiger Händler aufgrund ihrer fundamentalen Handelslogik als fehlerhaft.
Im Wesentlichen beruht der Unterschied zwischen der Überzeugung langfristiger Händler, dass Schnäppchen und Top-Positionen richtig sind, und der Überzeugung kurzfristiger Händler, dass sie falsch sind, nicht auf gegensätzlichen Ansichten. Er wurzelt vielmehr in fundamentalen Unterschieden ihrer Handelszyklen, ihrer Risikotoleranz und ihrer Gewinnmodelle. Langfristige Händler tauschen Zeit gegen Raum und sind bereit, kurzfristige Schwankungen für langfristige Gewinne in Kauf zu nehmen; kurzfristige Händler tauschen Raum gegen Zeit und streben nach der Sicherheit kurzfristiger Gewinne und einem schnellen Kapitalumschlag. Beide Einschätzungen sind Anpassungen an ihre jeweiligen Handelsrahmen und aus ihrer jeweiligen Perspektive nachvollziehbar; es gibt kein absolutes Richtig oder Falsch. Die Einnahme einer neutralen Außenperspektive erleichtert es jedoch, die Grenzen einer einseitigen Sichtweise zu überwinden und die logische Begründung beider Urteile klar zu erkennen: das Verständnis sowohl für die Orientierung langfristiger Trader an langfristigen Trends als auch für die Vermeidung kurzfristiger Risiken durch kurzfristige Trader. Dies führt zu einem tieferen Verständnis des objektiven Gesetzes im Devisenmarkt, dass „die Position das Urteil bestimmt“. So wird die kognitive Falle des Entweder-oder-Denkens vermieden und die Rationalität verschiedener Handelsstrategien aus einer umfassenderen und rationaleren Perspektive betrachtet. Dies ist entscheidend für Trader, um ihre Handelssysteme zu verbessern und ihr Marktverständnis zu vertiefen.

Im zweiseitigen Handelsfeld der Deviseninvestitionen weist die wahrgenommene Schwierigkeit dieser Aktivität deutliche Unterschiede zwischen den teilnehmenden Tradern auf. Bevor ein kognitiver Durchbruch gelingt und die Kernlogik des Marktgeschehens erfasst wird (was gemeinhin als „Erleuchtung“ oder „Erwachen“ bezeichnet wird), gilt der Devisenhandel oft als extrem herausfordernd.

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In dieser Phase neigen Händler dazu, blind den Marktschwankungen zu folgen und haben Schwierigkeiten, ein stabiles Handelssystem zu etablieren. Angesichts komplexer Wechselkurseinflussfaktoren und volatiler Marktbedingungen fühlen sie sich oft hilflos. Ihre Entscheidungen werden leicht von Emotionen beeinflusst, was zu häufigen Fehleinschätzungen und unbefriedigenden Handelsergebnissen führt. Daher wissen sie die „Schwierigkeit“ des Devisenhandels sehr zu schätzen. Wenn Händler jedoch durch kontinuierliches Lernen, praktische Erfahrung und tiefgründige Reflexion schließlich „Erleuchtung“ oder „Erwachen“ erlangen und die zugrunde liegende Logik und Essenz des Devisenmarktes wirklich verstehen, wird der Devisenhandel deutlich einfacher.
An diesem Punkt können Händler die grundlegenden Widersprüche hinter der Marktoberfläche erfassen und eine klare Handelslogik sowie ein ausgereiftes Entscheidungsmodell entwickeln. Sie bewahren in Marktphasen eine stabilere Denkweise, können verschiedene Risiken gelassen bewältigen und die Genauigkeit und Effektivität ihrer Handelsentscheidungen deutlich verbessern, wodurch sie die vermeintliche Leichtigkeit des Devisenhandels erleben.
Der Hauptgrund für diesen Unterschied im Schwierigkeitsgrad liegt in der einzigartigen Flexibilität bei Entscheidungen, die der Devisenhandel bietet – viel Spielraum für Kursumkehrungen und die Möglichkeit, während des Handelsprozesses geduldig abzuwarten. Dies steht im starken Kontrast zu den meisten Aktivitäten, die eine sofortige Reaktion erfordern. In den meisten Spielsituationen müssen die Teilnehmer, sobald sie am Spiel teilnehmen, nach festgelegten Regeln interagieren und können nicht entscheiden, ob sie ausweichen oder abwarten. Externe Regeln und das Verhalten der anderen Teilnehmer erzeugen einen Zwang, der die Teilnehmer zu sofortigen Reaktionen zwingt. Beim Glücksspiel beispielsweise befinden sich die Teilnehmer, sobald sie am Tisch sitzen, in einer Zwickmühle, aus der sie nicht einfach aussteigen oder vorzeitig aufhören können. Solange sie nicht freiwillig aufgeben und die Verluste tragen, können sie den Spielverlauf nur passiv verfolgen. Ähnlich wie beim Schach müssen die Spieler, sobald sie Platz genommen haben, regelkonform abwechselnd ziehen. Es gibt keine Möglichkeit, einen vorherigen Zug rückgängig zu machen oder das Spiel zu unterbrechen, um auf eine günstigere Gelegenheit zu warten; jede Entscheidung muss im gegebenen Kontext sofort getroffen werden. Der Devisenhandel hingegen durchbricht diese Einschränkung der „erzwungenen Reaktion“ vollständig. Sind die Marktbedingungen ungünstig und entsprechen sie nicht der Handelsstrategie, können Händler vorübergehend vom Handel absehen. Sind Markttrends nachteilig für ihre Positionen oder erwarteten Renditen, können sie geduldig auf einen geeigneteren Ein- oder Ausstiegszeitpunkt warten. Während des gesamten Prozesses zwingt kein äußerer Druck die Händler zum Handeln, Investieren oder Abschließen einer Transaktion. Diese hohe Entscheidungsfreiheit ist das Hauptmerkmal, das den Devisenhandel von anderen operativen Tätigkeiten unterscheidet.
Darüber hinaus ist es bemerkenswert, dass Unternehmer mit Erfahrung im Bereich realer Investitionen (wie Fabrik- oder Firmengründer) nach dem vollständigen Verständnis der Funktionsweise von Deviseninvestitionen oft die tiefgreifende Wahrnehmung entwickeln, dass „Devisenhandel einfacher zu betreiben ist als die operative Geschäftstätigkeit“. Dieser Unterschied in der Wahrnehmung rührt von den fundamentalen Unterschieden zwischen den beiden Bereichen hinsichtlich Betriebsmodellen, Kostenstrukturen und Risikobelastungen her. Bei realen Investitionen müssen Unternehmer ein komplettes Betriebssystem aufbauen: Sie müssen nicht nur eine große Anzahl von Mitarbeitern einstellen, um ein Team zu bilden und laufende Lohnkosten zu tragen, sondern auch feste Geschäftsräume anmieten oder kaufen, Miete, Nebenkosten und andere gebäudebezogene Ausgaben bezahlen und gleichzeitig komplexe Prozesse wie Rohstoffbeschaffung, Produktion und Verarbeitung sowie den Marktvertrieb bewältigen. Wenn ein Projekt in der Realwirtschaft die erwarteten Gewinne nicht erzielt oder die Einnahmen die Kosten nicht decken, besteht das Risiko von Verlusten. Anhaltende Verluste können aufgrund eines gestörten Cashflows zur Insolvenz führen. Während des gesamten Betriebs besteht ein ständiger Druck und ein Überlebensrisiko durch Fixkosten. Der Devisenhandel hingegen beseitigt diese Einschränkungen vollständig. Händler müssen keine Fixkosten wie Lohn- und Mietkosten tragen und können ausschließlich über Online-Handelsplattformen agieren. Wenn sich keine klaren Handelsmöglichkeiten bieten oder die Marktbedingungen nicht den Erwartungen entsprechen, können sie vom Handel absehen und tragen so weder zusätzliche Kosten noch Verluste. Auch während des Handels besteht kein Zwang, kurzfristig Gewinne zu erzielen. Der dringende Druck und die Angst vor einer existenziellen Krise, die in der Realwirtschaft herrscht, wenn kein Gewinn erzielt wird, fehlen. Der operative Druck ist insgesamt deutlich geringer als bei Investitionen in der Realwirtschaft. Genau aufgrund dieses Vergleichs von Kostenstruktur und Risikodruck erkennen Unternehmer, sobald sie die Funktionsprinzipien des Devisenhandels verstanden haben, dessen Vorteile hinsichtlich operativer Flexibilität und Risikokontrolle und gelangen so zu der Erkenntnis, dass Devisenhandel einfacher ist als Handel in der Realwirtschaft.

Im Bereich des Devisenhandels stellt das „Wissen ohne praktische Anwendung“ nach wie vor ein zentrales Hindernis dar, das die meisten Trader überwinden müssen. Dieses Dilemma ist kein Einzelfall, sondern ein weit verbreitetes Problem während der gesamten Trading-Karriere.

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Viele Trader, die sich zum ersten Mal mit Forex-Trading-Techniken auseinandersetzen, können die theoretischen Grundlagen und operativen Methoden oft innerhalb kurzer Zeit erfassen und die grundlegende Handelslogik sogar schon nach drei Tagen verstehen. Um jedoch dauerhaft stabile Gewinne zu erzielen, sind oft bis zu zehn Jahre praktische Erfahrung erforderlich. Dieser enorme Zeitunterschied ist im Wesentlichen auf die Kluft zwischen „Wissen“ und „Anwenden“ zurückzuführen. Diese Kluft resultiert nicht aus der Überlegenheit oder Unterlegenheit individueller Fähigkeiten, sondern aus der Komplexität, theoretisches Wissen im Trading in die Praxis umzusetzen. Daher stellt dieses Problem einen wichtigen Teil der Entwicklung der meisten Trader dar. Es gibt keine vermeintliche „Überlegenheit oder Unterlegenheit“, und es ist unnötig, die Handelserfolge anderer anhand dieser Kriterien zu beurteilen.
In erfolgreichen Fällen des Devisenhandels (Two-Way Forex Trading) haben sich Trader, die sich langfristig etablieren und stabile Renditen erzielen konnten, fast ausnahmslos über zehn Jahre kontinuierliche und intensive Praxis hinter sich. Diese erfolgreichen Trader besitzen nicht etwa außergewöhnliches Talent oder intellektuelle Vorteile, sondern ihre langfristige Beharrlichkeit und wiederholte Übung haben es ihnen ermöglicht, die grundlegenden Gesetze des Marktgeschehens nach und nach zu verstehen und die Kernlogik von Handelsentscheidungen durch unzählige Handelsversuche zu beherrschen. Diese scheinbar „ungeschickte“ langfristige Investition ist der Schlüssel zum Überwinden von Handelsbarrieren. Aus praktischer Sicht wird die „langfristige Investition“ dieser Trader, die dem Langzeitdenken folgen, vor dem Erreichen des eindeutigen Erfolgs oft fälschlicherweise als „ungeschickt“ angesehen. Erst wenn sie schließlich Gewinnbarrieren überwinden und stabile Renditen erzielen, wird diese vermeintliche „Ungeschicklichkeit“ als „kluge Torheit“ interpretiert. Wenn es ihnen wiederholt nicht gelingt, Handelsschwierigkeiten zu überwinden und stabile Gewinne zu erzielen, wird diese „langfristige Investition“ von Außenstehenden wahrscheinlich weiterhin als „ungeschickt“ bezeichnet werden, was auch die „ergebnisorientierte“ Realität im Devisenhandel widerspiegelt.

In der Gewinn- und Verlustrechnung eines Forex-Brokers ist der größte Kostenfaktor die „menschliche Abschreibung“.

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Sie behandeln Hebelwirkung wie ein Geschenk und streuen sie in jede Begrüßungs-E-Mail für Privatkunden ein, die ein Konto eröffnen. Im Grunde verpacken sie Gier, Ungeduld und Wunschdenken in messbare Liquidität. Die wenigen Hundert Dollar auf dem Konto eines Privatanlegers gelten im Risikomanagementmodell des Brokers nicht mehr als Kapital; stattdessen sind sie ein Zündfunke, der drei Ebenen von Treibstoff entzündet: Übernachtzinsen, höhere Spreads und Liquidation durch Margin Calls. Je höher die Hebelwirkung, desto schneller brennt der Zündfunke und desto schneller tickt die Uhr, mit der der Broker seine Gebühren eintreibt.
Händler mit kleinem Kapital sind sich der Wahrscheinlichkeitsverteilung für kurzfristigen Reichtum durchaus bewusst; nur die Knappheit des Kontoguthabens macht die Option, „langsam reich zu werden“, praktisch unmöglich. Wenn die verfügbare Marge geringer ist als der Preis eines Kaffees zum Mitnehmen, betrachtet das System Rationalität als Luxus und schaltet sich automatisch ab. Nur der „Glücksspiel“-Prozess läuft im Hintergrund weiter. Sobald Trader auf 100-fachen Hebel klicken, verbinden sie quasi ihr Herz mit dem Kursdiagramm. Jede Kursbewegung von fünf Basispunkten wird ihnen als rot-grün blinkender Prozentsatz ihres Kontostands vor Augen geführt. Broker müssen die Richtung nicht vorhersagen; sie müssen lediglich dafür sorgen, dass Volatilität vorhanden ist, um nach dem Auslaufen der meisten Trades die Verluste einzustreichen.
Die tatsächliche Spanne von Währungspaaren innerhalb eines Handelstages beträgt typischerweise nur wenige Zehntel Prozentpunkte, muss aber die für 100-fachen Hebel erforderliche Gewinnmarge von mehreren zehn Prozent decken. Das bedeutet, dass Trader auf eine extrem geringe Wahrscheinlichkeit großer Kursausschläge setzen müssen, um im aktuellen Candlestick-Chart zu bestehen. Solche Abweichungen gibt es zwar, doch sie erscheinen wie zufällige Gewinne und machen aus einer sehr kleinen Gruppe von Händlern mobile Werbeflächen, die die nächste Generation anlocken. Wenn diese Händler nicht wissen, wann sie aufhören sollen, werden ihre Gewinne durch Spreads und Slippage in den folgenden Kursschwankungen wieder in Verluste umgewandelt, da die Positionsgröße durch die enormen Gewinne schlagartig aufgebläht wurde und der Markt lediglich zu seiner ursprünglichen Position zurückkehren muss, um einen Margin Call auszulösen. Das sogenannte „Glück“ ist nichts anderes als ein zinsloses Darlehen von Brokern an Händler, das letztendlich durch Margin Calls zurückgezahlt werden muss. Solange das Konto nicht dauerhaft gesperrt ist, wird der Markt diese unbezahlte Forderung immer in einem zukünftigen Candlestick-Chart finden.

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Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

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